Smart-iシリーズの評価とおすすめ商品、りそな最強のインデックス投信

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インデックスファンド「Smart-iシリーズ」は、資産運用会社「りそなアセットマネジメント」が展開する投資信託です。

りそなグループはこれまで、確定拠出年金（DC）の専用ファンド「りそなDC信託のチカラ」を始めとした競争力の高い商品を展開してきました。

しかしここ最近「つみたてNISA」や「イデコ（個人型確定拠出年金）」の開始とともに、他社の低コストなインデックスファンドが増加。

りそなアセットマネジメントの投資信託の魅力も、相対的に失われつつあったことは事実です。

こうした状況を踏まえて、りそなアセットマネジメントが生み出した新しいラインナップが「Smart-i」シリーズの投資信託です。

Smart-i（スマートアイ）は、これまでになかった超低コストなインデックスファンドとして、りそなグループが本気を出して作った「良い投資信託」です。

Smart-iのおすすめ商品を徹底解説

りそなグループ最強のインデックス投信とも言える「Smart-i」シリーズはすべて、購入時手数料が０円のノーロードファンドです。

当サイト「１億人の投資術」では、これから資産運用をはじめる方のために「良い投資信託３つの条件」を提案しています。

それが、

インデックスファンド

経済成長に連動。長期的にみると数多くのアクティブファンドはインデックスファンドに年率リターンで劣っている

低コスト

信託報酬のこと。信託報酬は「年率（日割り）」で発生。例えば年率１％のコストの場合、投資額が１億円だと年間100万円のコスト負担となる

購入時手数料０円

投資額に対して一定の料率で発生する購入時手数料は無視できない負担である

です。Smart-iシリーズはこれら３つの条件を満たしている投資信託です。

中でも特に重要なのが「信託報酬」の存在です。

年率（計算は日割り）で発生する信託報酬は、運用金額が大きくなるほどコスト負担となる絶対額が増える仕組みです。

例え0.1％でも信託報酬が低い投資信託を選ぶことが、将来の結果に大きな影響を及ぼします。信託報酬は、投資信託を選ぶ上で個人投資家が最も意識すべき点です。

それでは、りそなアセットマネジメントの「Smart-i」のラインナップについて解説していきます。

※信託報酬はすべて税込です。

Smart-i TOPIXインデックス

Smart-i TOPIXインデックスは、TOPIX（東証株価指数）に連動するインデックスファンドです。

TOPIX（東証株価指数）は、東証一部に上場している全銘柄を時価総額加重平均（浮動株のみが計算対象）によって計算した指数です。

これはわかりやすく言うと、日本の経済成長に伴って上がる指数と考えることができます。

このように、インデックスファンドはその国の国民が一生懸命に働き、その結果として日本の経済が成長し、それが株価指数に反映され投資家が果実を得られる仕組みになっているのも面白いところです。

インデックスファンドの対する投資信託として「アクティブファンド」の存在があります。

アクティブファンドは、投資のプロが独自の調査・分析によって腕をふるい、インデックス指数以上の成果をあげることを目指す投資信託です。

一般的に、株式投資と言うと「値上がり・値下がり」などのギャンブル的な要素を思い浮かべる方が多いと思いますが、これはどちらかというとアクティブファンドに近い考え方です。

インデックスファンドはTOPIXのような指数（つまり経済成長や利益の蓄積）が裏付けとなっているため、長期的には経済成長とともに拡大していくという点で異なります。

Smart-i 国内債券インデックス

株式は「リスクの高い資産」です。逆に、「債券」はリスクの低い資産と言われており、リスクを抑えた投資をしたい方におすすめの商品です。

Smart-i 国内債券インデックスは、業界最低水準の低コストで、数多くの国内債券に分散投資できる投資信託です。

債券自体は元本保証ではありませんが、しっかりと分散投資が行われいること、そして上記の図が示すとおり、国内債券インデックスファンドは、組入資産の９割以上が安全度の高い国債・地方債・政府保証債となっています。

中でも国が発行する債券である「国債」を８割以上組み入れています。

国債は「無リスク資産（リスクのない資産）」と言われていることからも、Smart-i 国内債券インデックスが非常に安全な商品であることがわかると思います。

一般的には、リスクを抑えて資産運用をしたい場合、株式インデックスファンドの比率を下げて、国内債券インデックスファンドの比率を上げることがおすすめされています。

しかしながら、国内債券はインフレに弱いという弱点もあります。

国内債券にバランスが偏りすぎてしまうと、インフレ率に対して投資利回りが下回り、相対的に現金が目減りしてしまうリスクがあります。（これは定期預金で運用していても同じです）

また、債券ファンドは金利上昇局面では基準価額が下がるので注意が必要です。

Smart-i 先進国株式インデックス

Smart-i 先進国株式インデックスは、先進国22カ国の主要な株式に分散投資をする投資信託です。

MSCIコクサイ（配当込み、円換算ベース）という指数に連動するファンドなのですが、これはいわば「世界経済の成長や利益の蓄積を反映する指数」となります。

つまり、Smart-i 先進国株式インデックスを購入することで、自動的に世界22カ国に分散投資し、各国の時価総額の80％以上をカバーし、投資信託を通じて間接的に、マイクロソフトやフェイスブックといった世界的に有名な企業に投資できます。

そして何よりも、世界経済の成長の恩恵や、世界企業が生み出した利益を果実として受け取れるという仕組みも、このような投資信託の良いところです。

ただし、「先進国株式」への投資は「国内株式」への投資よりもリスクが高いです。

ハイリスク・ハイリターンな投資となるため、積極的に運用したい方は比率高め、そうでない方は資産全体に対して小さめの比率で運用することをおすすめします。

Smart-i 先進国債券インデックス

Smart-i 先進国債券インデックスは、先進国の債券に分散投資を行う投資信託です。

先ほど、国内債券は安全度の高い資産だと述べましたが、外国債券は全く別物で「決してリスクが低いとはいえない」資産だと考えてください。

リスク度合いとしては、「先進国株式　＞　国内株式　＞　先進国債券　＞＞＞　国内債券」という感じです。（左のものほどハイリスク・ハイリターン）

先進国債券は安定したインカム（利回り）が得られると言われていますが、リスクも大きいため、個人的にはそこまで組み入れる必要性を感じません。

Smart-i 新興国株式インデックス

Smart-i 新興国株式インデックスは、世界の新興国株式に分散投資する投資信託です。

新興国株式は、先進国よりもさらにリスクが高く、最もハイリスク・ハイリターンな資産です。

しかし、過去の長期的なデータによれば、新興国株式のリターンは先進国株式に劣っていることから、個人的には積極的に投資をする必要はないと考えています。

新興国株式への投資はあくまでも「お好み」であり、その比率もどれくらいリスクを取って運用したいかという個人の意思によって異なってくると思います。

少し以外な感じもしますが、連動指数である「MSCIエマージング・マーケット」には中国やインドも含まれています。

インドはともかく、中国はすでに先進国だと思っている人もいるかもしれませんし、これからは中国が伸びる時代だと考えている人も多いと思います。

前述の「Smart-i 先進国株式インデックス」には中国株・インド株は含まれておらず、これらの国は新興国扱いであることを覚えておきましょう。

国別のおおよその資産配分比率ですが、中国（27％）、韓国（14％）、台湾（10％）、インド（８％）、南アフリカ（６％）、その他（34％）となっています。

中国、韓国、台湾といった日本を除くアジア勢で50％程度の投資比率になっています。

新興国株式インデックスファンドについては、資産運用会社「三菱ＵＦＪ国際投信」が展開している「eMAXIS Slim」シリーズがとても力を入れています。

信託報酬を徹底的に抑えたSmart-iシリーズですが、新興国株式インデックスファンドでの競争においては、やや遅れをとっています。

記事更新時点（2019年10月28日）で、eMAXIS Slim新興国株式インデックスが年率0.2079％（税込）、そしてSBI・新興国株式インデックス・ファンドが年率0.196％（税込）となっています。

Smart-iとの信託報酬の差は「0.178％」ですが、これは運用資産が1,000万円の場合で毎年17,800円のコスト差が付くことを意味しています。

さすがにこれだけ差が付くと、より信託報酬の低いファンドを選択する方が合理的です。

ちなみに、eMAXIS Slim新興国株式インデックスも「MSCIエマージング・マーケット（配当込み、円換算ベース）」に連動するインデックスファンドなので、運用結果は基本的に同じです。

結果が同じなら、やはり少しでもコストの小さいものを選択するにこしたことはありません。

Smart-i Jリートインデックス

Smart-i Jリートインデックスは、東証リート指数に連動します。

リートとは、不動産投資信託のことを言い、Smart-i Jリートインデックスを購入することで、間接的に六本木ヒルズや新宿マインズタワー、汐留ビルディングなどの大規模不動産に投資できます。

リートは、不動産テナントからの賃料収入が利益の源泉となっているため、安定した収益が期待できます。

しかし、一般的には「国内株式・先進国株式・国内債券・先進国債券」の４資産でリスク調整が十分行えるため、リートを資産に組み入れるかどうかは「お好み」です。

Smart-iシリーズには、先進国の不動産を投資対象としている「Smart-i 先進国リートインデックス」もあります。

こちらは、信託報酬が年率0.22％（税込）であり、「S&P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）」に連動する投資信託です。

国内リートと同様に、先進国リートも資産に組み入れるかどうかは「お好み」です。特に魅力を感じなければ、購入する必要はないと考えています。

株式投資ファンドでも、間接的に不動産業種の会社に投資していますので、不動産バブルでも来ない限り、Jリート、先進国リートインデックスを保有していなかったからと言って、リターンで遅れをとることはないと思います。

Jリートについて詳しく知りたい方は「３分で頭がスッキリするJリート（不動産投資信託）の仕組み」をご覧ください。初心者でもJリートの基礎を簡単に理解できるようになります。

つみたてNISAの主力商品としてもおすすめ

Smart-iシリーズは、りそなグループが本気を出して作った、非常に良い投資信託です。

競合のインデックスファンドと比較して、信託報酬で負けてしまう部分もありますが、その差が小さいものであれば「りそなの方が信頼できる」などの理由でSmart-iを選んでも良いと思います。

もちろん、つみたてNISA対象商品ですので、この制度を活用して将来の資産形成を考えている人にもおすすめできる投資信託です。

Smart-iシリーズは、りそなグループの銀行と、ネット証券でのみ取り扱っています。おそらく、（りそなグループ以外の）大手銀行や大手証券会社では扱っていない商品です。

私は、銀行や証券会社などの営業マンがおすすめしてくる投資信託は買うべきではないと考えています。（総じてコストの高く、顧客にとって不利な商品が多いため）

しかし、Smart-iシリーズであれば、りそな銀行の営業マンからおすすめされても、納得して購入できる顧客本位の商品です。

ちなみに、Smart-iシリーズをはじめ、インデックスファンドのほとんどが「分配金再投資」の投資信託となっています。

将来的に分配金が出ないとは言い切れませんが、基本的に分配金は自動的に再投資される「分配金なし」の投資信託だと考えてください。

この手のファンドは一見魅力がないようにも思われますが、分配金を自動再投資することで税金の支払いを繰り延べることができるため、複利効果を最大限に活用できます。

もし、分配金のような利益が欲しくなった場合は、そのつど保有している投資信託を一部解約することで現金化します。

「投資信託の「ひふみプラス」を毎月分配型ファンドにする方法とそのデメリット」という記事に書きましたが、SBI証券・楽天証券の「投資信託定期売却サービス」を使うことで、保有している投信を毎月自動的に売却できます。

このサービスを活用すると、分配金を出さない投資信託でも、実質的な分配型投信のように扱えます。

どこで購入できるの？

記事更新時点（2019年10月28日）でSmart-iの販売会社となっているのは、

• りそな銀行
• 埼玉りそな銀行
• 関西みらい銀行

のりそなグループの金融機関と、

• SBI証券
• 楽天証券
• 松井証券
• マネックス証券
• auカブコム証券
• 岡三オンライン証券

のネット証券のみです。

銀行窓口や営業マンから購入したい場合は、りそなグループの金融機関を利用し、それ以外の方はネット証券での購入がおすすめです。

次の記事は「信託報酬が安いと評判の投資信託５選！低コストなインデックスファンドは？」です。

Smart-iシリーズをはじめ、低コストで高い評価を得ている投資信託を比較していますので、合わせてご覧ください。

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