ポイント投資ができる会社を比較、攻略法と税金の取り扱いも詳しく解説

執筆者：川原裕也　

dポイント：NTTドコモ

NTTドコモは、同社が展開する「dポイント」を使ったポイント投資サービスを提供しています。

楽天証券のような、投資信託の買付にポイントを充当する仕組みではなく、NTTドコモが提供するのは純粋な「ポイント投資」です。

まず、貯まっているdポイントを「運用ポイント」に交換します。（交換は100ポイント単位です）

運用ポイントに交換したら、私たちは何もする必要はありません。

お金のデザイン社のロボアドバイザー「THEO（テオ）」が私たちのポイントを自動運用してくれます。私たちは日々変動する「運用ポイント」をチェックするだけで構いません。

dポイント投資によって「運用ポイント」が増えたら、１ポイント単位でいつでも「dポイント」に戻せます。

NTTドコモのポイント投資は「dポイント ←→ 運用ポイント」のやり取りで完結するため、金銭的な利益・損失が一切なく、精神的に安心できるのがメリットです。

仮に損してしまっても「ポイントだからまあいいか」と割り切りやすいと思います。

NTTドコモのポイント投資 公式サイトはこちら

Pontaポイント：KDDI

auブランドでサービス展開するKDDIは、au PAY ポイント運用を提供しています。

とにかくシンプルに設計されているau PAY ポイント運用は、口座開設が不要で、未成年の方でも利用できます。

au IDを持つことが利用条件ですが、現在は（auのサービスを利用していない人も含めた）すべての人がau IDを作成できるようになりました。

つまり、ドコモやソフトバンク、楽天モバイルのユーザーでもau PAY ポイント運用を使えます。

また、多くのポイント投資サービスが「アクティブ・バランス」といったコース制を採用しているのに対し、au PAY ポイント運用では１つのコースのみを採用。

株式を中心とした「auスマート・プライム（高成長）」という投資信託の基準価格に連動する形で、ポイントが増減する仕組みです。

ポイントが増加したら、１ポイント単位でいつでも引き出せます。（引き出し手数料は０円）

引き出したPontaポイントは、チャージに使ったり、au PAYでの支払いに使えます。

ただし、ポイント運用の価格変動要因となる「auスマート・プライム（高成長）」の信託報酬（コスト）がやや高い点には注意です。

dポイント投資や楽天ポイント運用で採用されている投資信託と比べて、auスマート・プライム（高成長）はややコストが高いため、当サービスはPontaポイントが余っている方向けのサービスになると思われます。

au PAY ポイント運用 公式サイトはこちら

Pontaポイント運用：ロイヤリティ マーケティング

Pontaポイントは、ポイント運用サービス「STOCK POINT（ストックポイント）」と提携することにより、Pontaポイント運用を展開しています。

多くのポイント運用サービスが、投資信託の基準価格（株価）と連動してポイントが増えたり減ったりする仕組みですが、Pontaポイント運用では、個別株式やETF、REIT（不動産投資信託）が投資対象になっているのが特徴です。

現時点で購入できる銘柄は、Pontaポイントに関連する企業が中心です。

• ゲオホールディングス
• ローソン
• 日本航空（JAL）
• リクルートホールディングス
• 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

加えて、ジャパンリアルエステイト投資法人（REIT）やETF（上場投資信託）の一部銘柄が投資対象です。

不動産の賃料収益を分配金の源泉とする「REIT（不動産投資信託）」は、分配金利回りが高いので長期投資にも向いています。

実際の株式に投資するわけではなく、あくまでもPontaポイントを使った投資の疑似体験となりますが、応援したい企業があれば、個別企業の株式に投資しても良いでしょう。

運用中のポイントは、投資した株価の値動きに連動します。例えば、Pontaポイント投資でローソン株に投資した場合、ローソン株が値上がりすれば、運用中のポイントも増加します。

「運用ポイント」は再び「Pontaポイント」に交換することができます。（このタイミングで手数料が発生します）

引き出したPontaポイントは通常どおり、ローソンやゲオなどのお店での支払いに使うことが可能です。

Pontaポイント運用は口座開設が不要なので、年齢を問わず未成年の方でも投資の疑似体験にチャレンジできます。

また、最低20Pontaポイントから１ポイント単位で始められるため、余っていて使いみちがなかったPontaを運用に回せます。引き出しも20ポイント単位で行えます。

デメリットは、引き出し時に５％の手数料がかかること、また将来的に運用手数料が有料化される可能性があることです。

STOCK POINTは面白い仕組みではあるものの、構造的にコストが見えにくいため、「どの程度コストがかかっているか？」を見極めた上で、投資の意思決定をすることをおすすめします。

投資額の５％の手数料は結構大きいので、Pontaポイント運用は数年スパンの長期投資で運用するのが良いと思います。

Pontaポイント運用 公式サイトはこちら

永久不滅ポイント：セゾンカード

セゾンカードが提供する「永久不滅ポイント運用サービス」は、実は国内初のポイント投資です。（特許取得済み）

すでに30万人の利用実績があります。あくまでも「投資の疑似体験」なので、証券口座の開設がいらないという手軽さも大きなメリットです。

NTTドコモの「dポイント投資」と同じく、ポイント完結のサービスなので、金銭的な利益・損失はありません。（心理的にも安心です）

100ポイント単位で「運用口座」に移行し、運用コースを選択します。運用中のポイントは１ポイント単位でいつでも引き出せます。

永久不滅ポイント運用サービスの特徴は、選べるコースが多いことです。

日本株（TOPIX）コース

TOPIX（東証株価指数）の価格に連動。配当は対象外。

アメリカ株（VOO）コース

バンガードETF「VOO」の価格に連動。ただし配当は対象外。

アクティブコース

外国株式・債券中心の積極運用。MSV内外ETF資産配分ファンド（Hコース）に連動。

バランスコース

国内債券中心の安定運用。MSV内外ETF資産配分ファンド（Aコース）に連動。

株式コース

個別の株式に投資できるコース。実質的な手数料が必要。

投資未経験者の方にとっては、上記の情報を見てもよくわからないと思います。

「日本株（TOPIX）コース」と「アメリカ株（VOO）コース」では手数料が一切かかりません。

しかし、上記で述べたとおり「配当金」が除外されているため、配当金相当額が事実上の手数料として徴収されています。

記事更新時点（2019年11月25日）で、TOPIXの配当利回りは1.92％、VOOの配当利回りは1.95％となっています。

これが私たち投資家に付与されず、セゾンカードへの実質的な手数料になるということです。

「アクティブコース」と「バランスコース」は、MSV（マネックス・セゾン・バンガード投資顧問）の投資信託で運用を行います。

投資信託には保有期間中に継続して発生する「信託報酬」という手数料がかかります。

アクティブコース・バランスコースの投資信託はどちらも、年率1.0075％程度（税込）の信託報酬がかかるため、これが実質的なコストとなります。

このコストは決して低いとは言えません。

「株式コース」は、StockPoint（ストックポイント）との連携によって提供されるポイント投資です。（別途StockPointアプリのインストールが必要）

個別株への投資は、保有期間中に手数料はかかりませんが、永久不滅ポイントとストックポイントを相互交換する場合に、実質的なコストが発生します。

永久不滅ポイント１ポイントがストックポイント４ポイントと交換できます。

一方で、ストックポイントを永久不滅ポイントに戻す場合は、5.1ストックポイントが１永久不滅ポイントになります。

交換レートに差を設けることで、実質手数料としているわけです。

永久不滅ポイント ポイント運用 公式サイト

松井証券ポイント：松井証券

松井証券が展開する「松井証券ポイント」は、

• 投信積立
• Amazonギフト券
• カタログギフト

と交換できます。

Amazonギフト券と1：1のレートで交換できるのは魅力的ですが、1,000ポイント単位での移行となるため、敷居は高めです。

一方、投信積立は毎月全ポイントを投信購入に充てられるので、ポイントの有効期限切れを心配する必要がありません。

松井証券では、個人投資家に人気の投資信託

• eMAXIS Slim 先進国株式
• eMAXIS Slim バランス（８資産均等型）
• ひふみプラス

をポイントの充当先に選定しています。

いずれも信託報酬（コスト）が低く、実績のある投資信託ばかりなので、ポイントで購入した投資信託が長期的にお金を生み出してくれる可能性が高いです。

一方で、ポイントの獲得方法にはやや問題点があります。

投資信託の保有金額に対して年率0.1％の割合で付与されるポイントは、「販売会社が受け取る信託報酬が0.1％以下の商品は対象外」となっています。（ETF、ブルベア型投信、米ドルMMFも対象外）

また、投資信託の購入時手数料の「全額ポイント付与」も、消費税分は対象外です。

こうした条件を踏まえると、「つみたてNISA対象」商品の多くが、ポイント付与の対象外となってしまいます。

松井証券ポイントを貯める最も有効な手段は、「MATSUI SECURITIES CARD（松井セキュリティーズカード）」という公式クレジットカードを発行することです。

このカードは、初年度無料、２年目以降も年１回のクレジットカード利用で無料で使えます。

MATSUI SECURITIES CARDでは、カード利用金額の0.5％の松井証券ポイントを獲得できます。

クレジットカードの利用金額の0.5％をeMAXIS Slimやひふみプラスといった人気のファンドで運用できると考えると、非常に顧客メリットの大きいポイント投資だと感じます。

STOCK POINTカード：ストックポイント

STOCK POINT（ストックポイント）は、ポイント投資の専用アプリです。

前述の「永久不滅ポイント」など様々な企業と提携することで、サービスを展開しています。

「他社ポイント → STOCK POINT社のフリーポイントに交換 → ポイント投資を体験 → 利益が出たら商品と交換 or 他社ポイントに移行 or 投資先の株主になる」という流れで利用します。

STOCK POINTカードは、ストックポイント社がジャックスカードと提携することで誕生した公式クレジットカードです。

クレジットカード利用金額の１％が、ストックポイントで使える「フリーポイント」になります。

日常生活の買い物の支払いでSTOCK POINTカードを使うだけで、ポイント投資の「原資」が自動的に貯まるというメリットがあります。

この仕組みなら、投資した銘柄がもし値下がりしても、金銭的な損失はありませんので、心理的にも安心です。

なお、STOCK POINTカードは初年度無料、２年目以降も年１回のカード利用で無料です。

STOCK POINT 公式サイトはこちら

ANAマイル：トラノコ

おつりで投資「トラノコ」は、他社ポイントとの連携を強めています。

ANA（全日空）のマイル1,000ポイントを500トラノコポイント（運用ポイント）に移行でき、トラノコで資産運用することが可能です。

ただし、このサービスは他の「ポイント投資」と大きく異なる部分があります。

ポイントを運用するのではなく、あくまでもANAマイルを運用ポイントに移行するサービスなので、運用の結果、利益が出ても、再びANAマイルに戻すことはできません。

また、ANAマイルとトラノコポイントの交換レートがあまり高くないことや、トラノコでは月額300円の利用手数料が別途必要となるなど、利用者にとって条件が厳しめです。

当サイトでも様々な角度から「マイルで投資」を分析しましたが、結論としては「手数料が高すぎておすすめできない」ものとなっています。

「マイル投資サービス」の詳しい内容は下記の記事で取り上げていますので、あわせてご覧ください。

トラノコ マイルで投資 公式サイトはこちら

ポイント投資を成功させる２つのコツ

ポイント投資は、資産運用のきっかけとなる良いサービスです。

これから、具体的なポイント投資のメリット・デメリットについて言及しますが、個人的にはポイント投資が資産運用をはじめる足がかりになれば、それが一番のメリットだと思っています。

攻略法として私がアドバイスできることは２つあります。

1. 投資に回すか、別の使い方をするか検討すること
2. 時間の分散（積立投資）を行うこと

１つめは「ポイント投資に回すか、別の使い方をするか検討すること」です。

詳しくは後述しますが、ポイント投資には「見えない手数料」がかかっているケースが多いです。

こうした隠れたコストも考えた上で、貯めたポイントを「ポイント投資」に使うべきなのか、これまで通り「買い物やカタログギフト、他社ポイントとの交換」に使うべきなのかを考える必要があります。

自分にとって最も得だと思える使い方をするようにしましょう。

もちろん、繰り返しとなりますが私の個人的な意見としては「コストに関係なく、資産運用のきっかけになるならそれが一番」だと思っています。

２つめは「時間の分散（積立投資）を行うこと」です。

これは資産運用の「基本中の基本」とも言えることなのですが、多くの個人投資家が知らなかったり、実践していなかったりします。

例えば、現在500ポイントを保有しているなら、それを一度に注ぎ込まず、複数回に分けてコツコツとポイント投資に回していくというのが、時間分散のテクニックです。

• 50ポイントずつ10回に分けて
• ２ヶ月に１回、100ポイントずつ投資する

など、１回あたりの投入ポイント数やタイミングは工夫できます。

目安としては、今貯めているポイントを１年程度の期間でゆっくりとポイント投資に使うというスピード感が良いと思います。

上記２つを実践するだけで、結果は驚くほど違ってくると思います。参考になれば幸いです。

税金はかかるのか

ポイント投資における税金の取り扱いは「金銭的な利益が生じるかどうか」で異なります。

例えば「dポイント投資」や「永久不滅ポイント運用サービス」は、ポイント完結の投資ですので、利益確定しても現金は得られません。

これらのサービスでは、ポイント投資で利益が生じても税金はかかりません。

一方で、楽天証券のような「ポイントを使って投資信託を買うサービス」では、投資信託の売却時に現金利益が発生します。

よって、利益が生じた場合は「利益に対して20.315％の税金」がかかります。

ただし、投資信託では「特定口座（源泉徴収あり）」を選んでおくと、証券会社が損益の計算と納税を代行してくれるので、原則として確定申告は不要です。

また、楽天証券のポイント投資は「つみたてNISA」にも対応しています。

つみたてNISA口座を使って購入した投資信託は、現金・ポイントでの買付に関係なく、購入年より20年間は非課税です。

もしこれから、楽天証券でポイント投資をはじめようと考えている方は、「つみたてNISA口座」での取引をおすすめします。

ポイント投資の比較でわかったメリット・デメリット

今回、様々な業者のポイント投資を比較しました。

１ポイントから投資信託の購入に使える楽天証券や、ロボアドバイザーでお任せ運用ができるdポイント投資など、各社ともに独自性があると感じました。

また、ポイント完結の投資なら利益が出ても非課税です。（楽天証券でもつみたてNISA経由なら非課税です）

「dポイント投資」や「永久不滅ポイント運用サービス」なら、口座開設も不要ですので、はじめての方が気軽にチャレンジできるという点も良いと思いました。

一方、本文でも繰り返し述べたように「ポイント投資は見えない手数料が徴収されていることがある」という闇の部分も存在します。

表面は手軽な印象ですが、裏を返すと中身は複雑になっており、「低コスト」とは言えない費用を間接的に負担させられている場合があるのです。

こうした事実も踏まえ、ポイント投資が本当にお得なのかどうかを判断した上で利用することをおすすめします。

今回の調査で、個人的に最も良いと思ったのは「楽天証券のポイント投資」です。

いわゆる「疑似体験」ではなく、楽天証券で本来購入できる投資信託の購入費用を、ポイントで充当できる仕組みなので、私を含め多くの個人投資家が買っているものと同じ商品を取引できます。

将来、本格的に資産運用を始めたいと考えているなら、疑似体験ではなく最初から「ホンモノの投資信託」で実践した方が良いはずです。

一般販売されている投資信託の方が、低コストの商品を選べますので、上記で述べた「見えない費用」について気にする必要もなくなります。

また、楽天証券では、100円から投資信託が購入できるだけでなく、楽天市場でのSPU（スーパーポイントアップ）とも連携しているため、経済的なメリットも大きいです。

▼つみたてNISAのおすすめ商品はこちらです