ANAマイル投資は本当にお得？トラノコでポイント運用する前に読みたい記事

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ポイント投資が普及するにしたがい、あらゆるポイントが資産運用の対象になります。

ANAが展開する「ANAマイレージクラブ（通称：ANAマイル）」は国内ではじめて、「マイル投資サービス」をはじめました。

タッグを組んだのは、お釣り投資で有名な「トラノコ」です。

トラノコを運営するTORANOTEC株式会社は、セブン銀行をはじめ多くのベンチャーキャピタルから出資を受けている、期待の企業です。

ANAマイル投資サービスを活用することで、保有しているANAマイルをトラノコポイント交換し、運用に回すことが可能です。

この記事では、ANAマイル投資やトラノコのメリット・デメリットを中立的に評価します。

ワンクリックでマイルを運用に回す

マイル投資サービスを始めるには、まずトラノコが提供するアプリと、ANAマイルを連携します。

連携が完了すると、ワンクリック（ワンタップ）で、ANAマイルをトラノコポイント（運用ポイント）に移動させることが可能です。

移行したポイントはマイルに戻せない

一般的な「ポイント投資」は、ポイントを直接運用して増やすサービスを提供しています。

しかし、ANAのマイル投資サービス（トラノコでは「マイルで投資」と呼んでいる）は、一度移行したマイルは、再びマイルには戻せません。

運用の流れとしては以下のようになります。

1. ANAマイルをトラノコポイントに交換
2. トラノコで資産運用する
3. トラノコから現金として出金する

「マイルを増やす」タイプのポイント投資ではなく、トラノコポイント（運用ポイント）への移行サービスであるという点は覚えておきたいところ。

ANAマイルとトラノコポイントの移行レート

ANAとトラノコが提供する「マイルで投資」では、「1,000マイル　→　500トラノコポイント」が移行レートです。

１トラノコポイントは１円相当の価値がありますので、実質的には「1,000マイル　→　500円」で運用できると考えて問題ありません。

なぜかというと、一般的に１マイルの価値は３円相当と考えられるからです。

ANAマイルの価値を最も高められるのは、ANA航空券との交換で使った場合です。

航空券の内容によっては１マイル＝２円になることもありますが、通常は３円程度になります。

また、ビジネスクラス・ファーストクラスの座席とマイルを交換する場合は、１マイルあたり６円や９円の価値になることもあります。

一方で、保有しているANAマイルを「マイル投資サービス」に使ってしまうと、１マイルあたり0.5円の価値にしかなりません。

いくら運用で増やせると言っても、そもそも交換した時点で１マイルの価値が大きく毀損しているのです。

• マイルを交換できるほど持っていない
• 使いみちがなくて失効しそう

このような人にとっては、ANAマイル運用は利用メリットがあると言えるでしょう。

とは言え、下記のように整理してみるとお得とは言い難いです。

トラノコファンドを分析

トラノコでは、３つのファンドを選ぶだけの簡単手順で資産運用をはじめられます。

安定重視の「小トラ」

米国の債券を中心に、さまざまな資産にバランスよく投資。米ドル建て資産に50％～100％の範囲で為替ヘッジをかける。

バランス重視の「中トラ」

米国の債券を中心に、さまざまな資産にバランスよく投資。小トラよりはリスクが高い。米ドル建て資産に50％～100％の範囲で為替ヘッジをかける。

リターン重視の「大トラ」

米国の株式を中心に、さまざまな資産にバランスよく投資。米ドル建て資産に０％～100％の範囲で為替ヘッジをかける。

いずれも、バンガードやiSHARES、SPDRといった低コストなETFで運用を行う「ファンド・オブ・ファンズ」です。

ETFのコストはほとんど気になりませんが、左記に加えてトラノコファンドの信託報酬（コスト）が二重に発生します。

※信託報酬（コスト）はすべて、基準価格（投資信託の株価）に反映されています。

また、投資対象は米国が中心となっており、小トラ・中トラ・大トラのいずれも、米ドル建て資産に対して為替ヘッジをかけます。（大トラは為替ヘッジの割合が低い）

３種類のトラノコファンドは、運用中にスイッチング（切り替え）することが可能です。

トラノコファンドの信託報酬（コスト）

トラノコファンドは一般的な投資信託と同じです。運用期間中に継続して信託報酬（コスト）が発生します。

私たち投資家が負担するコストは以下の通りです。

• 購入時手数料：０円
• 信託財産留保額：０円
• 信託報酬：年率0.3％
• その他費用：年率0.1％
• ETFの信託報酬：年率0.1％前後
• 合計：年率0.5％前後

※税抜きです

コストは小トラ・中トラ・大トラすべて共通です。

トラノコファンドを「完全におまかせできるロボアドバイザー」だと割り切れば、このコストには納得できるかもしれません。

しかし、通常の投資信託として見るのであれば、この信託報酬は高めと言わざるを得ず、ANAマイルをわざわざトラノコポイントに換えて運用するメリットは小さいと感じます。

また、トラノコの利用にはこれに加えて「手数料」が別途かかります。

トラノコファンドの目論見書を確認する

トラノコの利用手数料は月300円

トラノコでは、サービスの利用手数料として毎月300円がかかります。（当初３ヶ月間は無料）

この手数料は運用金額に関係なく「固定」です。よって、運用残高が大きくなるほど、経費率は下がります。

▼毎月300円（年間3,600円）の手数料が運用資産に占める経費率

• 運用資産１万円：年率36％
• 運用資産10万円：年率3.6％
• 運用資産100万円：年率0.36％
• 運用資産1,000万円：年率0.036％

運用資産が1,000万円規模になれば、ほぼ無視できるコストですが、資産100万円でも運用残高に占めるコストの割合は大きめです。

仮にトラノコで100万円を運用していた場合、

• ファンドの運用コスト：年率0.5％程度
• トラノコ手数料のコスト：年率0.36％程度
• 合計：0.86％程度

となってしまいます。これは決して低コストとはいえません。

ただし、通常３ヶ月の手数料無料期間は、以下の銀行から口座開設することで延長可能です。

もっとも、１年間手数料が無料になっても、２年目からフルで手数料は徴収されるのですが。。。

救済措置としての毎月ポイントプレゼント

ここまで分析してみると、どう考えても顧客に有利とは言えない内容です。

しかし、トラノコには救済措置として「毎月ポイントプレゼント」というサービスがあります。

これは、トラノコで12回の投資実行を行うと、毎月ポイントが付与されるという仕組み。

下記、いずれかのサービスを選択します。

nanaco

毎月20ポイント、口座開設で3,500ポイント

ANA

毎月５マイル、口座開設で700ポイント

dポイント

毎月15ポイント、口座開設で3,000ポイント

ニチガス

毎月のガス料金100円引き

上記を比較すると、nanacoを選ぶのが一番メリットが大きいですね。

結論：おすすめできるサービスではない

ANAのマイル投資サービスについて様々な角度から分析してきました。

結論としては、おすすめできるサービスではないです。

その理由は３つあります。

1. マイルから運用ポイントへの交換レートが低すぎる
2. 投資ファンドの信託報酬がやや高め
3. 毎月300円の手数料がかかる

結果的に、少額のマイルを運用ポイントに移行しても、手数料の徴収で１年も経たないうちにマイル移行分の価値は消滅してしまいます。

また、１万マイルなどのまとまったANAマイルを保有しているのであれば、航空券や楽天ポイント、nanacoなどに交換した方が「交換率は圧倒的に良い」です。

使いみちとしてあまり良いものはありませんが、ANAマイルには１マイルから交換できる使い方もあります。

「おつりで投資」で様々な企業と連携している「トラノコ」ですが、私たち投資家にとってのメリットを考えると「本当に顧客本位のサービスなのか？」疑問に感じます。

この手のサービスを利用する人の多くは、少額投資で資産運用する方でしょうから、少なくとも毎月300円の手数料は無料化すべきでしょう。

月額300円の手数料さえなくなれば、トラノコの利用メリットは大きく上がるのに、もったいないなというのが私の意見です。

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