投資で年利20％のリターンを出し続けるのは簡単なことである

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投資で年間20％以上のリターンを出し続けることは簡単か、それとも難しいことなのか。この問いに対する答えは「とてつもなく難しい」です。

年間20％以上のリターンということは、単利ベースでは５年で投資金額が２倍、複利で考えると４年弱で投資金額が２倍になる計算です。

手っ取り早く儲けたい人にとっては、４年で２倍というのは遅すぎる増加スピードに感じられるかもしれません。

しかし、投資は手っ取り早く資産が２倍３倍になるというものではありません。まずは、投資で年利20％のリターンを出し続けることは極めて困難なことだという認識を持ちましょう。

短期間で20％以上のリターンを出すことは難しくない

実は、年間20％以上の利益を出すことはさほど難しくありません。長い間投資活動をしていれば、そういったシーンには出くわすものです。例えば、持ち株の株価が数日で２倍になることもあります。

日経平均株価が年間20％以上上昇するということもまれにあります。（本当にまれですが）

しかし、短期間で大きく稼ぐということはそれだけ大きくリスクを取っている可能性が高く、そのような投資家は短命に終わっていることが少なくありません。

こういうことですね。

30％以上のリターンをあげている投資信託が存在する

現在は、数多くの投資信託が販売されており、モーニングスターのような投信情報サイトで検索すると、その投資信託の過去のリターンがわかります。

探してみると、過去３年間で毎年30％以上のリターンをもたらしているファンドも存在します。

過去のパフォーマンスは投資信託を選ぶ上で参考となる指標ですが、過去３年間で毎年30％以上のリターンを生んでいたからといって、そのファンドがこれから先も毎年30％の利回りを生み出すとは限らないのです。

こうした投資信託も上記と同様に「高いパフォーマンスを出し続ける」のは極めて難しく、将来的に大きな損失を出したり、市場平均を下回るなどして、過去数年間の平均リターンは20％以下に収束する可能性が高いです。

もちろん、中にはひふみプラスのように年率20％以上の利回りを継続して出している投資信託も存在しますが、このようなファンドは本当に一人握りです。

20％以上のリターンを出し続けたウォーレン・バフェット

なぜ私が「20％以上のリターンを出し続けるのが難しい」という事実にこだわるのかというと、実はあのウォーレン・バフェットですら、年平均リターンは22.6％だからです。

つまり、自分が「年間20％のリターンを永遠に出し続けられる」と思うのであれば、それは自分がウォーレン・バフェットに匹敵するほどの偉大な投資家であることを意味します。

年間30％のパフォーマンスを出している投資信託が今後もずっとその利回りを生むのであれば、それはバフェットを遥かに超えたバケモノファンドであり、近い将来、世界中で賞賛を浴びることになります。

しかし、冷静に考えると、目の前のファンドが世界No.1となる可能性は極めて低いですよね。

ウォーレン・バフェットがどのようなリターンを出し大富豪になったのか、見ていきます。

100万円が18億円（約1,900倍）になる運用。

これが、年22.6％のリターンが持続的に行われた場合の驚くべき結果です。

こうした理由から、私は「年間20％のリターンなどというものには最初から期待せず、疑いを持ったほうがいい」と考えています。

ウォーレン・バフェットの情報は「OKバフェット」で

本来は年利７％程度のリターンが普通

投資家は債券や株式など数多くの選択肢をもっており、リスクとリターンを考えながら投資先を選びます。

リターンが大きい金融商品ほどリスクが高くなるのが普通です。

一般的に株式投資のリターンは年７％程度になると言われています。これは、東証一部全銘柄の株式益利回りが年７％程度に落ち着くことが多いからです。

株式益利回り
1株当たり税引き利益を株価で割ったもの。PERの逆数(1/PER)で、この数値が高いほど株価が割安と判断される。金利水準を比較する目的で「イールドスプレッド」、「イールドレシオ」などで活用される。

参照：野村證券

10年国債利回り（無リスク資産）と株式益利回りの差が、株式投資に対するリスクプレミアム（リスクを取った分の対価）であると言われています。

東証一部全銘柄の株式益利回り（平均）は、

• QUICKマーケット＆データ　国内株式（日本経済新聞）
• 国内の株式指標（日本経済新聞）

で確認できます。

▼仕手株に投資すれば手っ取り早く儲けられるかもしれませんが、それはあまりにリスクの高い行為です。

シミュレーターを使って検証

下記の複利計算シミュレーターを使って、資産がどれくらい増加するのか実感してみてください。

投資額が100万円、運用期間が30年間だった場合、年率７％の運用なら資産は761万円になります。

もし、ひふみプラスが年率27.48％のリターンを維持し続けられるとすれば（もちろんその可能性は低いと思いますが）、30年後には資産は14億円になります。

投資詐欺には気をつけろ

最後に、投資詐欺について説明しておきます。

投資詐欺は「高すぎる利回り」という甘い果実で投資家を誘います。月利10％や年利50％といった具合で、よくわからない金融商品を提案してきます。

しかし、「年利20％のリターンを出し続けるのは極めて難しい」という基本的な知識を持っていれば、多くの投資詐欺にひっかからず、回避できるはずです。

もし本当に年利20％のリターンを何十年にも渡って提供できるのであれば、世界中のマネーがそのファンドに押し寄せ、世界的な賞賛を浴びるレベルです。

もし、そのような美味しい金融商品への投資話が、世界でまだ知られていない段階で自分の元に舞い込んだとしたら、投資詐欺だと考え、真っ先に怪しいと疑うべきです。

次は「EB債（仕組債）に投資をするべきか？高利回りの裏に潜む危険性」で、高利回り商品のカラクリを明らかにします。

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