ドルコスト平均法のメリットとデメリット!本当に有効な投資方法なのか

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ドルコスト平均法

ドルコスト平均法という言葉をご存知でしょうか?
耳慣れない言葉ですが、ドルコスト平均法を一言で説明すると「積み立て」のことです。

市場の先行きは誰にもわかりません。仮に投資資金が100万円あったとして、一度の投資で全額を投入した場合、そこが最高値だともうどうすることもできません。もちろん、自分では安値だと思って資金を投じるわけですが、市場の先行きは誰にもわからないので、「安いと思って買ったら高値掴みだった」ということはよくある話です。

そこで、投資資金の100万円を一度に全額投入せずに、毎月10万円ずつ10回に分けて投入します。このように、時間をかけて買付を行うことで、安値でもないが高値でもない平均的な位置で買うことができるのが、ドルコスト平均法という投資手法です。

一般的に、ドルコスト平均法は良い投資手法であると言われていますが、それは本当なのでしょうか。今回は、ドルコスト平均法が持つメリット、そしてデメリットについて考えてみたいと思います。

ドルコスト平均法のやり方

ドルコスト平均法の方法

ドルコスト平均法は、あらかじめ予定している投資資金を、複数回に分けて市場に投入する方法です。

1発買いをするのではなく、毎月1回など複数回に分けて購入します。これがドルコスト平均法の1つめのポイントです。

2つめのポイントは、株価や為替が上がろうが下がろうが定期的に買付を行うことです。株価が下がった時だけ買い増しをするのは「ナンピン買い」といい、これはドルコスト平均法とは異なります。ドルコスト平均法の目的は当初から予定していた金額分を平均的な位置で買うことなので、相場変動を無視して、定期的に買付をすることが大事です。定期積立と同じです。

3つめのポイントは、1回あたりの買付額を同額にすることです。100万円を10回に分けて買うのであれば、毎回10万円ずつ買うようにします。こうすることで、自然と株価が下がると購入株数が増え、株価が上がると購入株数が増えることになります。

定期的に毎回同じ金額分を複数回に分けて、機械的に買う。

この3つのルールを守ってドルコスト平均法を実践すれば、高値掴みをすることなく平均的な位置で資産を購入することが可能です。

ドルコスト平均法のメリット・デメリット

女性

ドルコスト平均法の最大のメリットは、初心者でも簡単に実践できることです。売買について一切考えることなく、毎回同じ金額を同じタイミングで機械的に買っていくだけで、高値づかみをすることなく平均的な位置で購入できます。

どれだけ良い銘柄に投資しても買う位置が悪ければ確実に損をするわけですが、ドルコスト平均法を使うことでこのリスクを回避できます。あとは、良い銘柄選びにじっくりと時間をかけるだけで、初心者でもそれなりの投資パフォーマンスを出せるというわけです。

逆に、ドルコスト平均法のデメリットとしては安い位置で大量に買うことができないということです。プロの投資家は、現在の相場が高値圏にあるのか安値圏にあるのか、ある程度判断することが可能です。この判断は非常に難しいのですが、大成功を収めている投資家の多くは、安いタイミングで一気に買い、高いところで一気に売って利益を稼いでいます。

しかし、ドルコスト平均法を実践することで、購入単価は平準化されるので大負けはないが大勝ちもないということになってしまいます。そういう意味では、ドルコスト平均法は初心者向きというか、初心者でも負けない投資家になるための投資手法の一つと言えます。

また、資金を時間をかけて市場に投入するため、複利が効くのも遅くなります。簡単に言うと、リスクを低くできる分、短期間で利益を追求したい場合には不向きというわけです。

ドルコスト平均法は特に、長期投資でコツコツ買い進めていく場合におすすめです。例えば10年、20年というスパンで投資を考えた場合、現時点の相場が高いのか安いのか、誰にもわかりません。そこで、10年、20年をかけてコツコツと積み立て(ドルコスト平均法)による投資をおこなっていく。そうすれば、20年という長期の相場でも必ず平均的な位置で株式を取得することができます

短期の相場は比較的予想しやすいので、自分の相場観に基づいて一気に大量購入しても良いですが、長期の相場を予想することは極めて困難なので、ドルコスト平均法の活用は極めて重要な戦略となります。

株式投資の場合、経済成長に伴って株価は上がっていくのが普通です。一時的な下げがあったとしても、長期的な視点に立てば、基本的に相場は上昇していきます。(もちろん個別銘柄の選定も重要ですが)よって、値頃感で売買することなく、機械的にコツコツとドルコスト平均法を使って買い増し続ければ、最終的には利益を生む可能性が高くなります。

積立投信を活用してリスク分散する

定期的に買付を行うのが面倒な方は、積立投資信託を活用するのがおすすめです。投資信託の中には、銘柄分散・国際分散をした上で運用しているファンドも数多くあります。そのような投資信託に積立を設定しておけば、毎月自動的に買付が行われるので、少ない投資資金でもリスクを分散しながら、資産運用が行えます。

非常にシンプルな投資手法ですが、実はこの方法はとても賢い手法です。かの有名な投資家「ウォーレンバフェット」も、2004年の年次総会で下記のように語っています。

非常に低コストのS&P 500インデックスファンドに投資したら(その場合、一度に投資するのではなく、10年以上にわたってナンピン買いしましょう)、同時期に投資を始める人の90%よりもうまくやれます。

以上、ドルコスト平均法のメリットとデメリット!本当に有効な投資方法なのかでした。