WealthNavi（ウェルスナビ）は金の卵？ロボアドバイザーで資産運用を実践

執筆者：川原裕也　更新：2021/06/25　

ウェルスナビ

もう怪しい証券マンの営業トークに乗る必要はありません。

WealthNavi（ウェルスナビ）は、富裕層の資産運用をロボットで再現した本格的なロボアドバイザーです。

世界に通用する最先端の技術を使って資産運用をおこない、世界中に分散投資します。

昨今、数多くのロボアドバイザーが登場しています。しかし、中には特定の投資信託を優遇する「非中立的なロボアドバイザー」も存在します。

しかし、ウェルスナビの資産運用は「中立的な立場」で行われることが約束されています。

ウェルスナビでは資産の管理・運用まで完全に自動化しています。非中立的な運用、心理的なミスなど、人間が陥りがちな感情による失敗を排除した、冷静かつ合理的な運用ができるのは、ロボアドバイザーならではの強みです。

ウェルスナビ公式サイト

SBI証券が本気で手を組みたいと思ったロボアドバイザー
どこよりも中立的な運用をしてくれる
- 預けた資産は守られる
スマホからマイナンバーカードを撮影してアップするだけ
ウェルスナビの資産運用結果

SBI証券が本気で手を組みたいと思ったロボアドバイザー

金の卵

ウェルスナビはSBI証券で有名なSBIホールディングスからの出資を受けています。（2020年には東京証券取引所への上場も果たしました）

ネット証券業界トップを走り続けてきたSBI証券がパートナーの１社として選んだロボアドバイザーが、ウェルスナビです。

その理由は、SBIホールディングスの北尾社長の言葉から伺えます。

■SBI北尾氏が見つけた「金の卵」
SBIホールディングスは国産ロボアドバイザー技術を持つウェルスナビに出資した。

「北米を含めて数々のロボアドバイザーを手掛けるスタートアップを精査してきたが、最も卓越した技術を持つ企業を日本で見つけられた」（北尾社長）。

2016/11/2 日本経済新聞

SBI証券が実施したアンケート調査では、SBI証券の顧客の半数以上がロボアドバイザーを利用したいと回答しています。

こうした要望を受けて、SBI証券とウェルスナビはタッグを組み、SBI証券からウェルスナビに直接ログインできる機能も搭載しました。SBI証券がここまでサポートするのは異例のことです。

投資経験者に選ばれるプロ設計

富裕層

多くのロボアドバイザーは「投資の知識がない人向けに手軽な運用ができる」ことをコンセプトとして作られています。

例えば楽天証券のロボアドバイザー「楽ラップ」の利用者は、これまで資産運用の経験がない人の利用率が高くなっています。

一方で、ウェルスナビの場合は投資経験がある人の利用率が７割以上です。（2020年6月時点の情報です）

つまり、ある程度、資産運用の知識がある人が選択しているのがウェルスナビだということです。

とはいえ、ウェルスナビを使ってなにか難しいことをしなければならないわけではありません。ただ、ロボアドバイザーに資産運用をおまかせするだけです。

ではなぜ多くの投資経験者がウェルスナビを選んでいるのかというと、さまざまな特徴やコンセプトが他のロボアドバイザーよりも優れているからです。

ウェルスナビは、投資経験者が納得するようなコンセプトで設計しています。

ただし、ウェルスナビは最低10万円からの利用となっているため、投資の初心者にとっては敷居は高めです。積立は毎月１万円から行えます。

とてもシンプルな手数料体系

手数料

ウェルスナビの手数料は運用資産に対して預かり資産の１％＋税（現金部分を除く、年率）です。これは、他のロボアドバイザーと比較しても標準的な水準です。

運用残高が3,000万円を超える部分については、手数料が年率0.5％＋税（現金部分を除く、年率）となり割引されます。

加えて「長期割」を用意しており、長期運用を続けることで最大年率0.90％（税抜）まで手数料を減額することが可能です。

直接支払う手数料はこれだけで、その他の売買手数料等は一切かかりません。すべて上記で示した、運用残高に乗じた手数料の中に含まれています。

また、ウェルスナビは世界中に分散投資を行うロボアドバイザーですが、この際に必要となる為替手数料なども一切不要です。

もちろん、クイック入金を使えば入金や出金にも手数料はかかりません。

必要なのは預かり資産の１％（現金部分を除く、年率・税別）の手数料だけです。

ロボアドバイザーを使う上で気にしなくてはならないのが、投資先の信託報酬です。投資する投資信託・ETFの信託報酬は直接支払うものではありませんが、間接的なコストとして頭に入れておく必要があります。

しかし、ウェルスナビでは投資対象としているETFの経費率を年率0.11～0.14％に設定しています。

世界中に分散投資ができる

ETF

ウェルスナビが投資対象とするのはETFのみです。

ETFとは「上場投資信託」のことで、数多くの銘柄に分散して投資を行い、また低コストであるため投資家にも人気です。

世界には数多くのETFが存在しますが、その中でもウェルスナビは低コストなETFを厳選して投資対象としています。

ETFを投資対象とすることで、資産の大小に限らず世界50カ国以上に国際分散投資が行えます。

ただし、為替ヘッジは行わないので為替の急変動には注意です。為替が円安に進むとリターンは上振れする一方で、円高になるとリターンが目減りします。

富裕層が注目する機能「デタックス」

ウェルスナビには、他のロボアドバイザーでは見かけない独自機能があります。

それが、「デタックス（自動税金最適化）」機能です。

著名投資家のウォーレン・バフェット氏も常々、複利効果の重要性について語っています。

複利効果とは、私たちの資産を雪だるま式にふくらませる重要な考え方で、かのアインシュタインも「複利は人類史上最大の発見」と大絶賛しています。

複利効果の大敵となるのが「税金」の存在です。

投資の世界では、投資信託・ETFを保有している間はどれだけ利益（含み益）が出ても課税されません。資産を売却し利益確定となった段階で課税されるのが通常です。

しかし、資産バランスを調整する過程で、ETFの売却が必要になり、意図せず利益が出てしまうケースがあります。

この場合に課税されるのを防ぐ手法として「含み損が出ている資産をあわせて売却し損失を確定させることで、意図的に利益を相殺する」というものがあります。

利益が出た時に支払う税金を少なくするため、含み損を確定させてあえて利益を減らし、節税するのです。

この手法を活用するには計画的な売買・資産管理が必要ですが、ウェルスナビに任せておけば「デタックス（自動税金最適化）」も自動的に行なってくれます。

複利効果を最大限に活用した資産運用ができる設計により、他のロボアドバイザーと差がつけられるのです。

どこよりも中立的な運用をしてくれる

なぜ証券会社の言うことを鵜呑みにしてはいけないのでしょうか？

証券会社は、投資信託の運用会社から広告料や販売手数料をもらって収益をあげています。

この収益がとても大きいので、最近は銀行も儲からない融資事業を縮小して、「投信販売を軸としたビジネスを展開する」と言い始めているほどです。

つまり、投信の販売によって利益を得ている証券会社や銀行の営業マンは、中立的な立場ではないといえます。

彼らもビジネスとして投信販売をおこなっていますから、どうしても自社にとって販売手数料が大きい投資信託をおすすめしたくなるのは当然です。

しかし、ウェルスナビは上記で示した「預かり資産の１％（現金部分を除く、年率・税別）」の手数料のみで収益をあげています。資産運用会社からは１円も手数料をもらわないので、構造的に中立的な立場で運用できます。

つまり、本当の意味で顧客目線で運用することができる体制を整えているのです。

預けた資産は守られる

預かり資産

ウェルスナビに預けた私たちの資産は、すべて分別管理されます。つまり、ウェルスナビ社が保有することはありません。

預かり資産のうち、現金については三井住友銀行、みずほ銀行、りそな銀行の信託口座で管理され、投資中のETFについては米国の保管期間（DTC）が管理します。

出典：WealthNaviに、もしものことがあった場合、預けた資産は守られますか？

つまり、ウェルスナビの業績が悪化したり、経営が立ち行かなくて赤字になったり、さらにはウェルスナビが倒産してしまったとしても、預けた資産は分別管理しているので安心です。

また、ウェルスナビは日本投資者保護基金にも加入しています。

これは、銀行でいう「ペイオフ」のようなもので、万が一顧客資産が返却できない事態に陥ったとしても、最大1,000万円までは日本投資者保護基金が補償してくれる制度です。

もちろん、投資による損失は補償されませんが、万が一ウェルスナビが破綻したとしても、資産1,000万円までは100％補償されます。

ウェルスナビ公式サイトはこちら

スマホからマイナンバーカードを撮影してアップするだけ

マイナンバー

私も早速ウェルスナビの口座開設をしましたが、スマホから３分程度ですぐに申し込めました。

まず最初に簡単な質問に答えて、その後マイナンバーカードをスマホで撮影し、そのままアップロードするだけで口座開設の申込は完了です。

その後、２営業日程度で口座開設が完了し、ウェルスナビでの資産運用がスタートできます。

ロボアドバイザーによる診断の内容はこのような感じです。グラフィカルで初心者にも優しい設計です。
ウェルスナビの質問1

ウェルスナビの質問2

ウェルスナビに100万円を投資すると70％の確率で206万円以上になるとの予測。
ウェルスナビの質問3

上記の結果を達成するためのポートフォリオ（資産構成）がこちら。もちろんこれは現時点でのもので、運用をしていく中で必要となる調整も、ロボアドバイザーが自動的に行なってくれます。
ロボアドバイザー提案のポートフォリオ

ウェルスナビの資産運用結果

世界分散

ウェルスナビの資産運用の状況を、このページで定期的に報告しています。

2016年11月16日
運用を開始してから数日経ち、提案されたポートフォリオの通りにロボアドバイザーがETFを買い付けてくれました。

すでに含み益が出て１万円程度のプラスになっています。取引明細も電子交付で閲覧できるので安心です。
ウェルスナビの運用報告2016年11月

資産の内訳はこのようになっています。
ウェルスナビのポートフォリオ2016年11月

私がウェルスナビで保有している資産はすべて、米国市場に上場するETFです。

バンガード・トータル・ストック・マーケットETF (VTI)
低コストで投資家に絶大な人気を誇るヴァンガードのETF。

バンガード・FTSE・先進国市場（除く米国）ETF（VEA）
アメリカを除く先進国市場を投資対象としたETF。

バンガード・FTSE・エマージング・マーケッツETF（VWO）
こちらは新興国を投資対象としているもの。

iシェアーズ・コア米国総合債券市場 ETF
米国債券への投資。ベンチマークはバークレイズ米国総合インデックス。

SPDRゴールドシェア（GLD）
金市場に投資するETFです。

iシェアーズ米国不動産 ETF（IYR）
米国の不動産セクターの株式で構成しているETF。

安定的でスマートなポートフォリオだと思います。

バランスの取れた上記の銘柄選定や資産比率は、一定の知識を持たなければ決して築けないものです。しかし、ウェルスナビはこれをロボットに任せることで低コストで実現しています。

いずれも低コストなETFばかりで、中立的な立場で運用ができるウェルスナビならではの資産構成という印象を持ちました。

大儲けできる資産構成ではありませんが、バランス良く資産を増やしていけるのではないかと感じました。

2016年12月31日
運用結果20161231

ウェルスナビで運用を開始してからまだ１ヶ月ちょっとですが、すでに９万円以上の利益が出ています。相場が良かったことも追い風になりましたが、安定的に資産を増やせています。

2018年3月22日
ウェルスナビの運用実績 2018年3月

久々の更新です、いまのところ一度もマイナスにならずに安定して推移しています。

2020年12月28日
ウェルスナビ2020年12月の実績

ウェルスナビをはじめて４年が経過しました。当初入金した100万円は140万円になりました。年率換算では、年率8.64％の複利利回りで運用できている計算です。

この間、私は何もしていません。４年前に最初の資金を入金した後は、ずっと放置状態です。

４年の間に、新型コロナウイルスショックなどで株価が暴落したこともありましたが、ウェルスナビを解約することはなく、ずっと保有し続けています。

これからも株価が大暴落することは何度もあると思いますが、ずっと持ち続ければ長期的には年率３％～５％程度での運用が行えると考えています。

それではまた、報告します。

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この記事の執筆者

川原裕也執筆者の詳細プロフィール: 右も左もわからない状態で株式投資をはじめ、10年以上が経ちました。その間に、引きこもりになったり、会社を設立したり、いろいろなことがありました。「いい人」がたくさんいる世界の実現が目標です。「人の価値とはその人が得たものではなく、その人が与えたもので測られる」 - アインシュタイン　姉妹サイト「今日の経営」でも記事を書いています。

より良い情報をお届けするため、川原裕也 がメンテナンスを担当いたしました。（2021年6月25日更新）

ありがとうございます。